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网贷123谈股指期货是什么如何操作?

2020-03-03  股票知识     来源: 未知  
股指期货是啥意思? 股指期货,简略来说便是生意指数的东西。网贷123现在A股商场不能直接买卖指数,但是在期货商场就能够直接买卖。 那么指数是怎样定价呢?以中证500指数为例,1个

  股指期货是啥意思?

  股指期货,简略来说便是生意指数的东西。网贷123现在A股商场不能直接买卖指数,但是在期货商场就能够直接买卖。

  那么指数是怎样定价呢?以中证500指数为例,1个点值200元,现在是4888.41点,股指期货什么意思一份指数价值约97万。这儿并不是说要97万才干买,你只需付出12%的保证金就能够买卖,也便是11万左右,这跟交20%首付买房子是一个意思。

  股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。它的基本制度有哪些?

  股票指数期货是现代资本市场的产物,20世纪70年代,西方各国受石油危机的影响,网贷123经济发展十分不稳定,利率波动剧烈,导致股票市场价格大幅波动,股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。于是,股票指数期货应运而生。

  股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

  1.结算制度

  每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度,简单说来,就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。

  期货交易实行分级结算,交易所首先对其结算会员进行结算,结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后,按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

  交易所将结算结果通知结算会员后,结算会员再根据交易所的结算结果对非结算会员及客户进行结算,并将结算结果及时通知非结算会员及客户。若经结算,会员的保证金不足,交易所应立即向会员发出追加保证金通知,会员应在规定时间内向交易所追加保证金。若客户的保证金不足,期货公司应立即向客户发出追加保证金通知,客户应在规定时间内追加保证金。投资者可在每日交易结束后上网查询账户的盈亏,确定是否需要追加保证金或转出盈利。

  2.限制制度

  涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定,某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度,超过这一幅度的报价将被视为无效,不能成交。一个交易日内,股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10%。

  涨跌停板一般是以某一合约上一交易日的结算价为基准确定的,也就是说,网贷123合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板,而该合约上一交易日的结算价格减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。

  3.限额制度

  交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况,对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制,这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额,交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。为进一步加强风险控制、防止价格操纵,中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为600手。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行平仓制度

  强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或当会员或客户的持仓量超出规定的限额,或当会员或客户违规时,交易所为了防止风险进一步扩大,将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理,这就是强行平仓制度。

  4.保金制度

  投资者在进行期货交易时,必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金,作为履行期货合约的财力保证,然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。在关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知中,中金所规定股指期货合约保证金为12%

  结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现违约时,在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后,可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。结算会员联保机制的建立确保了市场在极端行情下的正常运作。

  结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。变动担保金是指结算会员随着结算业务量的增大,须向交易所增缴的担保金部分。

  期货就是按照约定价格超前进行买卖的交易合约,期货交易分为投机和交割,投机通过低买高卖或者高卖低买来赚取价差,交割是事先锁定交易价格在未来执行的买卖交易。商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,网贷123比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏。

  股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点,所以比普通股票交易更具有风险。

  股指期货有哪些用途?

  三种用途:

  1、套期保值:

  套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。比如你想买某一股票组合,但又没那么多资金,而这支股票组合与股指期货的组合资产相关度大,你就可以先买股指期货合约,等到时候,这支股票组合真的上涨了,你就可以将同时上涨的股指期货合约卖出,用股指期货的盈利去弥补你想买的那支组合股票上涨给你带来的代价

  2、套利:

  指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约,同时卖出那些"高价的"合约,从两合约价格间的变动关系中获利。套利可以分为跨市场套利、跨期套利和跨品种套利;在我国,跨市场套利,现在还做不到,因为跨市场套利,要实现不同市场,网贷123有相同产品的条件,而我国只有一个金融期货交易所,所以不能实现跨市场套利。跨期套利,就是利用估值方法,看到不同时期,期货价格和现货价格上的定价差异,卖出价格被高估的股指期货合约,买入价格被低估的当期股票组合;而跨品种套利,就是不同的股指期货合约之间的套利,可以通过购买被低估的股指期货合约,卖出高估的合约来实现套利。

  3、投机:

  投机就是利用以小博大的原理,用较小的资金,博取最大限度的利润,股指期货也可以做到,因为股指期货交易实行的是保证金交易制度,交易者只要交纳少量的保证金,就可以对超过其保证金十几倍的资金进行操作,以博取利润,同时,这也是面临很大损失风险的。

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